海思科医药集团股份有限公司就申请向特定对象发行股票的审核问询函进行了回复，对公司经营业绩、研发投入、财务状况等多方面进行详细说明，展现公司在医药领域的发展态势与战略布局。
信永中和会计师事务所作为海思科的审计机构，针对审核问询函中需核查的问题展开工作，并发布回复报告。报告期内，海思科营业收入从2022年的301,529.43万元增长至2024年的372,134.92万元，呈现增长趋势。其中，创新药环泊酚注射液贡献主要收入增量，从2022年的43,458.70万元增长至2024年的121,442.76万元。公司毛利率分别为69.51%、71.02%、71.46%和72.96%，整体呈上升趋势，主要得益于环泊酚注射液销售放量。扣非归母净利润在2022-2024年分别为11,182.24万元、24,212.13万元、13,219.68万元，2024年与营业收入变动趋势不一致，主要因费用支出提升及资产减值损失增加。
从产品角度看，麻醉产品市场需求增长，公司环泊酚注射液凭借优势市场份额逐步扩大；肠外营养市场稳步发展，但公司相关产品收入有所下滑；肿瘤止吐市场需求明确，公司甲磺酸多拉司琼注射液作为独家品种收入稳中有升。公司各主要产品单价总体稳定，部分受国谈和集采影响有所波动，销量整体呈上升趋势，2025年1-6月部分产品因终端竞争加剧收入下降。产能利用率方面，不同剂型和产品存在差异，环泊酚注射液产能利用率逐渐上升，部分产品因共线生产或产能规划原因利用率较低。
海思科2023-2024年政府补助大幅增加，主要因收到西藏自治区山南市产业发展扶持资金。在研发投入上，报告期内研发投入分别为96,085.54万元、87,542.69万元、100,094.35万元和49,655.40万元，资本化研发支出占比高于同行业可比公司平均水平，主要因进入临床III期项目较多。公司研发项目终止主要源于技术环境变化和研发策略调整，相关内控管理有效执行，会计处理符合规定。
在财务状况上，报告期内应收账款周转率低于同行业可比公司平均水平，主要因销售渠道整合优化，应收账款回收周期延长，但坏账准备计提充分。1年以上预付账款主要为研发相关款项，形成依据合理，与对应主体无关联关系或利益倾斜。存货跌价准备计提充分，与同行业可比公司无重大差异，2023年外包袋采购金额降幅较大与存货管理和产品收入相关。固定资产减值计提充分，符合行业惯例。成都海思科广场部分自用部分出租，与公司实际生产经营匹配。公司近三年分红与盈利水平、现金流状况及业务发展规模相匹配，分红决策程序合法合规，符合公司章程及监管鼓励方向，再融资募资具有必要性，未损害中小投资者合法权益。报告期内子公司虽有消防相关行政处罚，但不构成重大违法行为。截至2025年6月末，公司持有的财务性投资占归母净资产比例为3.42%，未超过30%，不存在持有较大财务性投资情形，本次发行董事会决议日前六个月至报告签署日，无已实施或拟实施的财务性投资。
在本次向特定对象发行股票计划中，海思科拟募集不超过136,525.67万元，96,525.67万元投入新药研发项目，40,000.00万元用于补充流动资金。新药研发项目涉及六款产品管线，均已进入临床研发阶段，实施具有可行性，研发失败风险相对可控。本次发行融资、补充流动资金具有必要性和规模合理性，符合“轻资产、高研发投入”特点，前次募集资金补充流动资金比例符合规定，本次募集资金投入不包含董事会前投入资金，符合相关规定。
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